••Anlagetelegramm••

Die großen fünf

Damit Sie das Unternehmen welches Sie sich herausgesucht haben auch richtig bewerten können, benötigen Sie Informationen über relevante Kennzahlen.

Diese wären unter anderem:

1. ROIC bzw. ROC (Return on Capital, dt. Kapitalrendite)
2. Wachstum des Eigenkapitals (BVPS* = Book Value per Share)
3. Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS, earning per share)
4. Umsatzwachstum
5. Wachstum des freien Cashflow (FCF)
Diese 5 Kennzahlen sollten pro Jahr jeweils über 10% Wachstum zum Vorjahr betragen.

Und die Schulden?

Es gibt eine Faustformel um die Größe der Verschuldung zu mäßen.
Die Schulden sollten innerhalb von drei Jahren getilgt werden. Damit ist gemeint, dass der aktuelle Cashflow multipliziert mal drei ungefähr der Summe der aktuellen Verbindlichkeiten entspricht.

Verbindlichkeiten in Millionen / (Cashflow x 3)
923€ / (304€ x 3) = OK (Kann durch das Kapital innerhalb drei Jahren gedeckt werden)

Wo Sie die großen Fünf finden:

Priorität der Kennzahlen
ROIC
Eigenkapitalwachstum
EPS-Wachstum
Umsatzwachstum
Wachstum des freien Cashflows bzw. operating Cashflow

Bei MSN Money suchen Sie nach:

ROIC = Financial Results – Key Ratios – Investment Return – Return on Capital %
ROIC 5 years avg. = Financial Results – Key Ratios – Investment Return – 5 year avg.

Eigenkapital = Financial Results – Key Ratios – Ten year Summary – Book Value per Share
Auf RuleOneInvestor “Equity Growth Rate Calculator” verwenden.
Erst das aktuellste BVPS dann das gewünschte (beginnen Sie bei 10, 5 und dann drei Jahren) am Schluss noch die Anzahl der Jahre (z.B. 10, 5 oder 3 Jahre).

EPS = Financial Results – Statements – 10 year Summary

Umsatzwachstum = Financial Results – Statements – 10 year Summary
bzw. Financial Results – Key Ratios – Ten year Summary – Net profit margin %

Cashflow = Financial Results – Statements – Cashflow
Sollte der Cashflow wild hin und her pendeln. Schauen Sie sich den “Operating Cashflow**” an.
Dieser sollte von Jahr zu Jahr wachsen, dann haben Sie auch hier eine gute Kennzahl (mind. 10%).

Verschuldung = Financial Results – Statements – 10 year Summary – Long Term Debt

Berechnen Sie alle Kennzahlen wenn möglich auf 10, 5, 3 und 1 Jahr aus.
Damit haben Sie einen besseren Überblick über die gesamte Entwicklung des Unternehmens.
Die fünf Wachstumskennzahlen sollten durchgehend über zehn % liegen.

*BVPS = Book Value per Share
Das bedeutet, wenn Sie alle Aktien durch das Eigenkapital teilen. Erhalten Sie das BVPS.

**Operating Cashflow = Die Barreserve die nach allen Ausgaben noch übrig bleibt.